[서재] 거래량 투자 기법

(No. 204)

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책의 원제는 'A COMPLETE GUIDE TO VOLUME PRICE ANALYSIS' 이다.

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저자가 강조하는 것은 차트 분석 시 주가(Price) 변화 뿐만 아니라 거래량(Volume) 변화 또한 고려해야 한다는 것이다. 주가 변화를 거래량으로 검증하여 추세를 판단해야 한다고 한다.

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주가는 조작할 수 있지만 거래량은 조작할 수 없기 때문이라 말한다.

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무엇보다도 흥미로웠던 점은 항상 궁금했던 미장 세력주 매매에 대해 들어볼 수 있었다는 것이다.

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한 문장으로 나는 이 책을 '미장 세력주 매매' 라 정의하고 싶다.

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결국 승률을 높이려면 그들이 매수할 때 매수하고, 그들이 매도할 때 매도해야 한다는 것이다.

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그렇다면 어떻게 그들이 매수하고, 매도하는지 알 수 있을까?

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가격과 거래량의 변화를 함께 봐야한다는 것이다.

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진정한 상승 추세는 가격과 거래량이 같이 올라야 하며, 진정한 하락 추세 역시 가격과 거래량이 함께 커져야 한다는 것이다.

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두 개의 조합이 불일치를 이룬다면 세력의 테스트 이거나 추세 전환의 신호일 수 있으므로 주의해야 한다.

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단일 캔들이나 캔들의 조합에서 이 두 개 조합의 일치와 불일치성을 보며 추세를 판단하고 움직임을 예측할 때 확률을 높일 수 있다.

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월가에는 새로운 것이 없다. 투기적 트레이딩은 호랑이 담배 피우던 시절만큼이나 오래된 것이기 때문에 새로운 것이란 있을 수 없다. 오늘날 주식시장에서 일어나는 모든 일은 이전에도 일어났고 앞으로도 일어날 것이다.

- 어느 투자자자의 회상 -

 

 

책은 위와 같은 문구로 시작한다. 시장이 작동하는 본질은 100년 전이나 지금이나 다르지 않다. 결국 시장은 투자자들의 '두려운'과 '욕심'으로 움직인다. 그들은 그 변하지 않는 인간의 본성을 이용하여 차익을 본다. 책에선 그들을 내부자, 기관, 스마트 머니라 칭한다. 나는 이를 보다 직관적으로 '세력'이라 부르고 싶다.

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그동안 읽었던 국장의 세력주 매매에 대한 것이나 이 책에서 이야기하는 미국장의 세력주 매매나 메카니즘은 동일하다.

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(매집) 주가를 하락시켜 투자자들이 두려움에 주식을 헐값에 매도하게 만든다.

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(상승) 충분한 수량이 확보되면 주가를 올리며 대중의 관심을 다시 끌어모은다.

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(매도) 미디어를 이용하여 대중이 황금 기회라 여기며 뛰어들게 만든다. 이때 세력은 대량의 물량을 고가에 대중에게 넘겨 수익을 실현한다.

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이러한 매수와 매도 행위는 거래량으로 나타난다. 이것이 우리가 거래량을 공부하는 근본적인 이유라 말한다. 세력이 무엇을 하고 있는지 파악하기 위해서다. 그들이 무엇을 하건 우리는 그걸 따라 해야 승률을 높일 수 있다.

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저자는 이러한 활동을 '그들은 도매가격으로 매수한 주식이라는 재고를 소매가로 판다.' 라고 표현하고 있다.

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그동안 나는 내가 어떤 관점으로 시장을 바라보고, 거래를 해야하는가라는 본질적인 질문에 대해 고민 했다. 시장에서 오래 살아남기 위해서는 명확한 나만의 매매 방식이 있어야 한다고 수도없이 들었기 때문이다.

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그 고민 끝에 '나는 주식이라는 상품을 조금 더 싸게 사서, 적당한 마진을 붙여 구매를 희망하는 구매자에게 판다.' 라고 정의했다. 저자가 그들을 도매상이라 표현했을때 내가 고민했던 내용과 일치하여 적잖히 놀랐다. 그동안의 고민이 헛된 것은 아니구나.

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당신이 주식을 거래할 때 시장 조성자(세력)는 피할 수 없는 존재다. 그냥 받아들이고 할 일을 해야 한다.

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종종 모든 주식에는 주인이 있다는 말을 들어봤을거라 생각한다. 당신이 믿던 믿지 않던 어디에나 시장에 영향을 줄 수 있는 힘을 가진 존재는 존재한다. 그것이 기관이던, 외국인이건, 개인이건, 불법적이던, 합법적이던 그들은 시장 가격 변화에 큰 영향을 준다.

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처음 이야기한대로 이 모든 것은 과거에도 현재에도 미래에도 시장에 존재한다. 우리는 투자자다. 돈을 벌기 위해 이 시장에 들어왔다. 그냥 받아들이고 어떻게하면 돈을 벌 수 있을까에 집중하자.

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한 발 더 나아가 그렇다면 내가 그들의 움직임에 속지 않고 그들이 만든 파도를 같이 타고 갈 수 있을지 고민하는게 맞지 않을까? 그들과 반대로 움직인다면 내가 승리할 확률이 높을까를 생각해보면 답이 명확해진다.

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캔들의 변화는 가격의 변화를 보여준다. 정상적인 움직임에서는 몸통이 긴 캔들이 출현하면 거래량도 다른 때보다 많아야 한다. (상승이건 하락이건 동일하다.) 그러한 정상적인 상승형 캔들과 많은 거래량이 지속적으로 나온다면 상승 추세가 지속될 확률이 높다.

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그러나 캔들의 크기와 거래량이 불일치 한다면 이상 신호이다. 캔들이 상승(주가 상승)했지만 그것은 검증되지 않은 상승이 될 수 있다는 의미이다. 이러한 불일치 현상은 세력 개입의 신호이다.

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이러한 불일치가 발생하면 질문할 수 있어야 한다. '왜 거래량이 많아야 하는데 적은 걸까? 왜 이 위치에서 이런 움직임이 나온걸까? 추세의 전환 신호인가? 세력의 함정인가?' 하고 말이다.

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세력의 의도를 파악해 보려는 노력이 필요하다 말한다.

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보유 주식이 상승 중에 이상 신호가 감지되었다면 매도를 준비해야 하고, 관심 종목의 주가가 하락 중 불일치 현상이 발생했다면 추세가 상승으로 전환될 수 있으므로 진입을 준비해야 한다.

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이미 기술적 분석을 다룬 많은 책들을 통해 주가 위치에 따른 특정 캔들 패턴이나 캔들 모양 이후 예측되는 주가 움직임에 대해서 들었다. 대부분 수학 공식처럼 외워 적용하려고만 했는데, 이 책을 통해 그 움직임에 대한 근본적인 이유에 대해 다시 한번 생각해 볼 수 있었다.

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처음으로 책을 다 읽자마자 다시 또 읽고 또 읽고 있다. 그동안 여러 곳에서 읽고, 들었던 것이 이 한 권에 모두 들어있다고 생각된다. 무엇보다 세력을 이해하고 싶은 열망 때문이 아닐까.

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그들의 속임수에 덜 당하고, 그들의 움직임에 올라타길 원하는 주식쟁이분들에게 꼭 한 번 읽어보길 권하고 싶다.

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-우리는 해냈다-